水师主力突然大举出击，借着夜色江雾掩护，以小划船为先锋突袭湘军水师营地并一举成功，见人就杀见船就烧，湘军水师大败，大小战船不是被毁就是四处逃散，曾国藩的旗舰还被太平军小船重点围攻，管驾广东把总刘盛槐被太平军水师将士击毙，一同阵亡的还有曾国藩的中军将官李子成，监印官潘兆奎和文书葛荣册，曾国藩的家书、公文、奏章、地图、印信和上谕一起被太平军将士缴获。
混乱中，曾国藩被亲兵强行架上小船逃走，而当听到太平军将士纷纷怒吼的‘活捉曾国藩，为石国宗报仇’的口号声，本就意志消沉的曾国藩更是羞愧万分，和历史上一样在鄱阳湖投水自杀，亲兵纷纷跳下湖水把他救起时，曾国藩还当众哭喊出声，“苍天啊！让本帅死了吧，本帅实在是没脸见人，太没脸见人了！”
最后，还是在刘蓉和罗泽南等人的哭喊哀求下，曾国藩才最终打消了自杀的念头，然而即便如此，是夜一战过后，曾经横行一时的湘军水师还是彻底的元气大伤，残余战船不是逃往了上游寻求吴军水师的保护，就是直接逃进了鄱阳湖内湖避难，几近瓦解。而没有了水上力量保护侧翼和粮道后，湘军6师即便元气尚存也不敢再在九江和石达开硬拼下去，曾国藩也顾不得天下人嘲笑和满清朝