相传铁拐李曾灵魂离体去拜访传说中的太上老君，离去时曾经吩咐弟子好生看管他的肉身，七天之内不回则说明其已位列仙班。
却不想第六日徒弟接到消息家中老母病重，这个徒弟也是孝顺之人，可师傅有托他不能有失，但想到此时已经是第六天，师傅此时都没回来应该已经位列仙班，索性提前一天将师傅的肉身火化，返回家中看自己的母亲最后一眼。
而铁拐李在第七天回到了住所，还没进屋便闻到了一股烧焦的味道，心中大感不妙之下急忙飘落到自己肉身所在之处，发现肉身已经被焚化，只余一张躯壳。
而巧合的是在离家不远处有一个饿死的乞丐，无奈之下铁拐李只能先附身于乞丐躯壳之上，岂料等铁拐李醒来时发现这个身体居然身有残疾，刚准备离开这个身体的时候，太上老君却突然出现。
太上老君现身并说：“道应该在表相之外求得，不可只看相貌。只要你功行圆满，便是异相真仙”。
这一番说教使李凝阳最终接受了这身躯体，于是太上老君便给他一只金箍束住乱发，赐李玄铁拐杖和酒壶，引渡李玄成仙。他又用两手揉眼，把眼眶揉得象两个大窟窿，于是自号李孔目，而人们常忽视他这特征只注意那条拐腿，所以便叫