，就意味着一份合约500美元的盈亏，500美元看似不多，但是，如果乘以1万份合约，指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。
?按照每一份合约1万5000美元保证金来计算，1万份合约就需要1.5亿美元保证金。于是，表面看起来，500万美元的盈亏依旧并不算什么。
从1982年到现在，北美的股市大盘一直呈现出非常稳定的上涨状态，很少出现剧烈波动。因为这种相对平缓的市态，标普500指数合约的‘最低变动价位’其实是0.1点。
由于没有经历过太大变故，五年来，联邦监管部门也一直都没有对股指期货市场做出各种限制。
没有限价规则，没有熔断机制，没有每日无负债结算制度，没有持仓限额，于是当大崩盘发生之后，标准普尔500指数直接从此前周五收盘时的281点跳空低开至200点以下。
80点的跌幅，依旧按照1万份合约来计算，如果有人以281点建立1万份多头合约，全部保证金约为1.4亿美元，最后他每一份合约的亏损就将是500美元乘以80点，也就是4万美元。
1万份多头合约，每一份合约亏损4万美元，整体亏损就将达到4亿美元。