新教练班子，保罗·西拉斯、斯蒂芬·西拉斯和马克·奥索斯基分别被请来当球队的主教练和助理教练。2003年6月26日，骑士队在NBA的选秀大会上挑中来自阿克伦的篮球天才勒布朗·詹姆斯并与其签约。“小皇帝”詹姆斯的到来令骑士队开始走出过去几年的沉寂。2003年10月29日，詹姆斯在NBA的第一场常规赛，客场挑战萨克拉门托国王队的比赛中得到25分和9个助攻，并抓下6个篮板。在此之前还没有一个高中生球员能在第一场NBA比赛中拿到过25分。在争夺东部季后赛席位的骑士队以一场之差落后于凯尔特人无缘季后赛。然而骑士队从2002－03赛季的17胜65负一跃变成35胜47负，18场的进步是球队历史上的第二大提高。詹姆斯以场均20.9分5.5篮板5.9助攻的成绩拿下最佳新秀；卡洛斯·布泽尔场均15.5分和11.4个篮板，41次拿下两双，成为球队1994－95赛季以来第一个赛季场均两双的球员。（布泽尔是在02年第二轮总第34顺位被克利夫兰骑士队选中的，这是他的第二个赛季，同时他也只在骑士打了两个赛季。）
在随后的2004－05赛季，骑士队在休赛期从费城76人队得到了埃里克·斯诺以及从奥兰多魔术得到