市场表面看似混乱而毫无拘束，实际上却是由一隻被称為「看不见的手」所指引，将会引导市场生產出正确的產品数量和种类。
举例而言，如果產品发生短缺，產品的价格便会高涨，生產这种產品所能得到的利润便会刺激其他人也加入生產，最后便消除了短缺。
如果许多產品进入了市场，生產者之间的竞争将会增加，供给的增加会将產品的价格降低至接近產品的生產成本。
即使產品的利润接近於零，生產產品和服务的利润刺激也不会消失，因為產品的所有成本也包括了生產者的薪水在内。
如果价格降低至零利润后仍继续下跌，生產者将会脱离市场；如果价格高於零利润，生產者将会进入市场。
亚当史密斯认為人的动机都是自私而贪婪的，自由市场的竞争将能利用这样的人性来降低价格，进而造福整个社会，而提供更多產品和服务仍具有利润的刺激。
不过，亚当史密斯也对商人保持戒心，并且反对垄断的形成。
亚当史密斯也大力批评过时的政府管制，他认為那些管制将会阻挠產业的扩展。事实上，亚当史密斯反对绝大多数政府管制经济的行為，包括关税在内，他认為关税最终将导致长期的效率低落以及价格的居